作者：钨钼云商  发布时间：2020-04-30  点击量：406

『 简要：受到冠状病毒疫情对全球经济的影响，4月份，全球钢材市场全线下跌。欧洲钢材需求快速减弱，需求不足因素继续压制欧洲市场，使得欧洲钢材价格下跌。北美市场，在4月份进入疫情爆发期，欧美汽车减产对美国钢铁需求产生严重影响，美国钢厂开始采取减产或者延长高炉复产等措施应对，美国钢材市场回落幅度较大。亚洲市场，整体继续下跌，但中国国内长材市场跌幅甚微，已经持续两个月整体平稳，在中国较强的需求带动下，亚洲市场表现相对较好。展望5月份，我们预计全球钢材市场将会趋稳运行。』

一、四月份全球区域市场运行特点及分析

1、欧洲市场继续探底

4月份欧洲扁平材价格继续探底运行。4月底，欧盟钢厂热轧卷、冷轧板，热镀锌价格月环比分别回落了23美元（吨价，下同）、9美元、33美元，分别回落至471美元、572美元和576美元。整体来看，4月份欧洲市场的回落幅度比前期加大，这主要是受到需求大幅下降以及国际钢材出口市场低价资源增加的影响。从各个方面减少市场供应压力成为欧洲钢铁业的主要应对措施。贸易组织EUROMETAL称，由于冠状病毒大流行，欧洲钢铁分销商的交易需求下降多达60％。自3月初以来，由于停工导致欧洲的钢铁需求全线下降，是建筑，机械制造，汽车制造等部门受影响最大，该贸易组织表示，市场需求将在5月初开始逐步复苏，北欧市场情况要好于欧洲南部地区的预期。因为欧洲汽车停产导致组装线关闭或需求大幅下降将继续影响大多数钢铁服务中心的订单。土耳其在过去一个月板材进口量翻倍，使其冷热卷市场价下行。当地协会认为已对行业形成威胁。土耳其政府已将某些成品和半成品钢材的进口关税时间提高了三个月，自4月18日起至7月15日，对某些合金和非合金钢坯，板坯，热轧卷，冷轧卷，涂层卷，不锈钢，型材和某些棒材的关税提高了5％。从以前的9％-15％提高到14％-20％。考虑到后期复工增多等因素的考量，预计5月份欧洲扁平材市场价格有望企稳运行。

表1 4月份欧洲钢材价格表
    单位：美元/吨

4月欧洲长材价格也出现下跌。4月份欧洲螺纹钢和网用线材价格月环比分别下降4美元和18美元，分别降至505美元和480美元。整体来看，欧洲长型材市场价格变动幅度比扁平材价格要小。由于需求持续疲软以及与疫情相关的种种不确定性，4月份最后一周西北欧螺纹钢价格进一步下跌。4月底西北欧螺纹钢出厂价格在455-460欧元/吨，比此前下跌12欧元。来自法国钢厂的报价在465-470欧元；德国钢厂的报价稳定在480-490欧元。法国需求形势最为糟糕，而德国和荷兰情况相对稳定，意大利钢厂的陆续重启可能给北欧价格带来压力，买方也将寻求更低的价格。预计5月份欧洲长型材市场压力依旧较大。

2、北美市场快速下跌

4月份美国扁平材市场快速下跌。4月底，美国中西部钢厂热卷、冷板、热镀锌板、中厚板价格月环比分别下降100美元、88美元、99美元和34美元，分别下降至524美元、750美元、750美元和639美元。4月份，美国冠状病毒疫情进入爆发期，美国钢铁业也受到了较大冲击，因此下跌幅度较大。与此同时，美国钢铁业减产力度加大。4月份，美国钢铁公司（US Steel）已因疫情暂时关闭两座高炉（印第安娜州Gary 工厂的4号、8号高炉），随后又宣布即将无限期关闭Mon Valley工厂1号高炉和Gary工厂的6号高炉，共涉及产能200万吨。调整完成后，美国钢铁公司将只剩三座高炉继续运行。考虑到美国钢材价格的大幅下滑和钢厂开始减产以及后期疫情有望缓解演变等诸多因素，预计5月份美国扁平材市场将会趋好演变。

表2 4月份北美钢材价格表 单位：美元/吨

4月份，美国长型材价格也下跌。美国中西部钢厂螺纹价格下跌28美元，为650美元；小型材价格与上月持平，继续维持在700美元；美国螺纹钢进口价格下跌17美元，降至645美元。由于疫情的蔓延而导致钢铁下游主要市场的需求急速减弱，美国粗钢产量出现下降。需求的放缓迫使美国钢厂削减产量，钢厂产能利用率下降到近几年低点。4月份第一周美国国内粗钢产量到达153.4万短吨（约139万公吨），环比下降了8.1%。同比去年下降了18.9%。美国钢厂周度产能利用率从此前的71.6%下降至68.5%，远低于80%的水平（钢铁行业持续盈利所需的最低利用率），相比去年同期的81.3%大幅减少。预计5月份美国长型材市场继续疲软。

3、亚洲市场下行

4月份，亚洲扁平材市场下跌。兰格钢铁云商平台监测数据显示，4月份中国国内综合价格水平为3710元人民币，月环比下跌了40元人民币，比上月下滑2%。其中板材价格为3670元人民币，比上月下跌了70元人民币，月环比下跌了2.9%，下滑节奏继续趋缓。在日本，受疫情影响，日产汽车公司将在5月和6月分别削减日本工厂70%和43%的产量。上游需求的削减会对下游钢材产生不利影响。在印度，内需低迷，印度热卷出口价格在4月最后一周下跌5-10美元，印度钢厂积极向中国和东南亚国家出口。业内人士表示，即使印度5月初将解除封锁，但国内需求恢复并不会那么快，大多数印度钢厂已将热卷出口指标上调至产量的一半左右。由于成交有限，大部分钢厂仅发货至终端或服务中心。由于市场情景不明朗，越南钢企台塑河静（Formosa Ha Tinh）将延迟发布6月份发货的热卷价格。据悉，在俄罗斯钢厂6月份出口订单售罄后，印度钢厂挺价意愿强烈。据悉，韩国热卷对越报价为CFR 425美元；俄罗斯某品牌7月份发货的热卷CFR报价为390美元。展望后市，预计5月份亚洲扁平材市场价格止跌企稳。

表3
    4月份亚洲钢材价格 单位：美元/吨

4月份亚洲长材市场下跌。兰格钢铁云商平台监测数据显示，4月份中国长材价格水平为3660元人民币， 与3月份基本持平。整体来看，中国长材市场触底企稳迹象明显。鉴于疫情传播速度尚未放缓，东南亚部分国家相继延长了封锁期，钢材供需环境不明朗。新加坡建筑业停工现象将持续至6月初；印尼雅加达及菲律宾马尼拉等主要消费城市也实施了第二项封锁措施。印尼，尽管政府允许钢铁行业的生产与运营，但大部分企业的产能都维持在较低水平。菲律宾建材贸易商表示，市场采购意愿不高，部分订单推迟交货期。在台湾地区，台湾主要的电炉厂之一的丰兴钢铁有限公司宣布，4月底将调整部分产品价格。根据价格公告，废钢采购价提高了200台币/吨，至6900台币/吨。螺纹钢和型钢价格均保持不变，分别为每吨14600新台币和19600新台币。从中国国内库存情况来看，中国国内钢材库存已经持续6周呈现下降趋势，中国的疫情逐步得到控制和缓和，后期的复工状况更加乐观。因此预计5月份亚洲长材市场有望企稳回升。

二、五月份国际钢市向趋稳演变

展望5月份，我们认为国际市场将会改变之前的普跌格局，趋稳演变为主。在欧洲，由于经济的疲软和欧洲继续处于疫情期爆发阶段，市场下行压力依旧存在，不过由于钢厂减产、临时贸易保护措施等因素继续对钢价产生支撑，因此5月份欧洲市场有望止跌企稳。北美市场，在4月份美国钢材市场价格大幅下跌之后，下降空间被消耗殆尽，在钢铁贸易征税政策保护下，北美钢厂的减产行为将会使供应压力减小，因此预计北美市场5月份止跌企稳。亚洲市场，中国国内需求回升状态良好，预计亚洲市场会在中国市场的带动下止跌，甚至温和回升。综上所述我们认为，5月份国际钢材市场整体上将会趋稳演变。